على الطريق الواسع والمتعرج في وول ستريت، لا توجد شخصيات تلقي بظل طويل مثل وارن بافيت، أوركل أوماها الذي جعل نهجه الصبور والموجه نحو القيمة من بيركشاير هاثاواي واحدة من أكثر آلات الاستثمار إعجابًا في التاريخ. ولكن مع اقتراب نهاية العام واستعداد بافيت لتسليم القيادة لخلفه، يظهر المحفظة الأسطورية بعض التحولات الجريئة بشكل غير عادي — تحركات تعكس ليس فقط تغيرات السوق ولكن أيضًا فصلًا جديدًا محتملًا في قصة استثمار بيركشاير.
على مدى عقود، كانت محفظة بيركشاير مدعومة بمراكز أيقونية مثل آبل وبنك أمريكا — عمالقة التكنولوجيا والمالية الذين ساعدوا في تعريف النجاح الطويل للمجموعة. ومع ذلك، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، قامت بيركشاير بتقليص حصصها بشكل كبير في كلا الاسمين، حيث خفضت أسهم آبل إلى حوالي 238 مليون (حوالي 21.4% من المحفظة) وقلصت حصتها في بنك أمريكا إلى أكثر من 568 مليون سهم (9.6% من المحفظة). تمثل هذه التخفيضات تراجعًا واضحًا بعد سنوات من التراكم وعقود من الاحتفاظ بأي من الشركتين بالقرب من قمة كومة الاستثمار.
خلف هذه التخفيضات، يرى مراقبو السوق مزيجًا من أخذ الأرباح، والتخطيط الضريبي، والانضباط في التقييم — وهي سمات كلاسيكية لبافيت — ولكن أيضًا اعترافًا بأن بيركشاير قد تستعد لنوع مختلف من المستقبل مع تقاعد بافيت عن عمر يناهز 95 عامًا. من خلال تجسيد المكاسب في أسهم آبل والبنوك التي كانت تسير بشكل جيد على مدار العقد الماضي، تقوم الشركة بتحرير رأس المال لفرص جديدة دون التخلي عن إيمانها طويل الأمد بالتقييم المعقول.
أكثر ما يلفت الانتباه بين الاتجاهات الجديدة هو ظهور بيركشاير في قطاع كانت تتجنبه في السابق إلى حد كبير: الذكاء الاصطناعي عالي النمو. تكشف الملفات التنظيمية أن الشركة استحوذت على حوالي 17.8 مليون سهم من ألفابت (الشركة الأم لجوجل) خلال الربع الثالث، مما يعادل حوالي 4.3 مليار دولار من الأسهم ويدفع ألفابت إلى قائمة العشرة الأوائل في حيازات بيركشاير. تعكس أعمال ألفابت — التي تشمل أبحاث الذكاء الاصطناعي، ومراكز البيانات، والحوسبة السحابية، والمنتجات الاستهلاكية المدعومة بالذكاء التوليدي — نوع الفرصة للنمو الهيكلي طويل الأمد التي قد تجذب حتى مستثمرًا تقليديًا محافظًا.
بينما قال بافيت منذ فترة طويلة إنه يفضل الأعمال البسيطة التي تنتج النقد وتجنب تاريخيًا التكنولوجيا سريعة التغير، فإن هذا التحول يشير إلى وجهة نظر دقيقة حول التأثير الاقتصادي الدائم للذكاء الاصطناعي، أو على الأقل استعداد للسماح للقيادة الجديدة بتجربة الاتجاهات الناشئة. تجعل التدفقات النقدية الحرة القوية لألفابت، واحتكارها في البحث، وزيادة بصمتها في الذكاء الاصطناعي منها مرشحًا مثيرًا للشراء الموجه نحو القيمة حتى مع تقلب الأسواق وبلوغ مؤشر S&P 500 مستويات جديدة.
تظل أجزاء أخرى من محفظة بيركشاير متجذرة في التقليد: تستمر المراكز الطويلة الأمد في شركات مثل كوكا كولا وأمريكان إكسبريس في دعم مزيج الأسهم، ولا تزال الشركة تحتفظ باحتياطيات نقدية كبيرة — الآن تزيد عن 300 مليار دولار — يمكن استخدامها عند ظهور الفرص أو تطور ديناميكيات السوق.
معًا، ترسم هذه التحركات صورة لبيت استثمار عند نقطة تحول — تأخذ الأرباح من الحيازات الناضجة، وتحتضن التكنولوجيا الجديدة من خلال تعرض مدروس للذكاء الاصطناعي، وتبني رأس المال الجاف لفرص مستقبلية. سواء كانت هذه التحولات تنبئ بتبني أكثر تحولًا للتكنولوجيا أو تظل تعديلاً مدروسًا في مشهد متغير، فإنها تؤكد كيف يتنقل أحد أشهر المستثمرين في العالم عبر تعقيدات السوق على أعتاب انتقال قيادي.
تنبيه صورة الذكاء الاصطناعي "الصور في هذه المقالة هي رسومات تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي ومخصصة للمفهوم فقط."
المصادر
• رويترز / Investing.com — بيركشاير تكشف عن حصتها في ألفابت، وتقلص حصص آبل
• ناسداك / موتلي فولي — بافيت يقلل من حصص آبل وبنك أمريكا، ويضيف ألفابت
• موتلي فولي — بيركشاير تشتري أسهم ألفابت كتعرض للذكاء الاصطناعي
نُشر بواسطة Banx Network. هذا المقال جزء من برنامج الوسائط اللامركزية من Banx، مدعومًا برمز BXE على شبكة XRP Ledger.
