Sur la large et sinueuse route de Wall Street, peu de figures projettent une ombre aussi longue que Warren Buffett, l'Oracle d'Omaha dont l'approche patiente et axée sur la valeur a fait de Berkshire Hathaway l'une des machines d'investissement les plus admirées de l'histoire. Mais alors que l'année touche à sa fin et que Buffett se prépare à passer les rênes à un successeur, le portefeuille légendaire montre des changements audacieux et inhabituels — des mouvements qui reflètent non seulement des courants de marché changeants mais aussi un possible nouveau chapitre dans l'histoire d'investissement de Berkshire.
Pendant des décennies, le portefeuille de Berkshire était ancré par des positions emblématiques comme Apple et Bank of America — des titans de la technologie et de la finance qui ont contribué à définir la longue série de succès du conglomérat. Pourtant, au troisième trimestre de 2025, Berkshire a considérablement réduit ses avoirs dans ces deux entreprises, réduisant ses actions Apple à environ 238 millions (environ 21,4 % du portefeuille) et coupant sa participation dans Bank of America à un peu plus de 568 millions d'actions (9,6 % du portefeuille). Ces réductions marquent un retrait clair après des années d'accumulation et des décennies de détention de l'une ou l'autre entreprise près du sommet de la pile d'investissement.
Derrière ces réductions, les observateurs du marché voient un mélange de prise de bénéfices, de planification fiscale et de discipline en matière de valorisation — des traits classiques de Buffett — mais aussi une reconnaissance que Berkshire pourrait se préparer à un avenir différent alors que Buffett prend sa retraite à 95 ans. En cristallisant les gains réalisés sur les actions Apple et bancaires qui ont dominé une grande partie de la dernière décennie, la société libère des capitaux pour de nouvelles opportunités sans abandonner sa croyance de longue date en une valorisation sensée.
Parmi les nouvelles directions, l'émergence de Berkshire dans un secteur qu'elle avait largement évité : l'intelligence artificielle à forte croissance. Les dépôts réglementaires révèlent que la société a acquis environ 17,8 millions d'actions d'Alphabet (la société mère de Google) au cours du troisième trimestre, représentant environ 4,3 milliards de dollars d'actions et propulsant Alphabet dans le top dix des avoirs de Berkshire. L'activité d'Alphabet — qui couvre la recherche en IA, les centres de données, l'informatique en nuage et les produits de consommation alimentés par l'intelligence générative — reflète le type d'opportunité de croissance structurelle à long terme qui pourrait attirer même un investisseur traditionnellement conservateur.
Bien que Buffett ait longtemps déclaré qu'il préfère les entreprises simples et génératrices de liquidités et ait historiquement évité les technologies en rapide évolution, ce changement laisse entrevoir une vision nuancée de l'impact économique durable de l'IA, ou du moins une volonté de laisser la nouvelle direction expérimenter avec les tendances émergentes. Le solide flux de trésorerie disponible d'Alphabet, sa franchise de recherche dominante et son empreinte croissante en IA en font un candidat intrigant pour un achat orienté vers la valeur même si les marchés sont agités et que le S&P 500 atteint de nouveaux sommets.
D'autres parties du portefeuille de Berkshire restent ancrées dans la tradition : des positions de longue date dans des entreprises comme Coca-Cola et American Express continuent de soutenir le mélange d'actions, et la société conserve encore des réserves de liquidités substantielles — maintenant bien au-dessus de 300 milliards de dollars — qui pourraient être déployées à mesure que des opportunités se présentent ou que les dynamiques du marché évoluent.
Ensemble, ces mouvements brossent le tableau d'une maison d'investissement à un point d'inflexion — prenant des bénéfices sur des avoirs matures, adoptant de nouvelles technologies à travers une exposition soigneusement choisie à l'IA, et constituant des réserves pour de futures opportunités. Que ces changements annoncent une adoption plus transformative de la technologie ou restent un ajustement réfléchi dans un paysage en évolution, ils soulignent comment l'un des investisseurs les plus renommés au monde navigue dans la complexité du marché à l'aube d'une transition de leadership.
Avertissement sur les images AI "Les visuels de cet article sont des illustrations générées par IA destinées uniquement à des fins conceptuelles."
Sources
• Reuters / Investing.com — Berkshire dévoile sa participation dans Alphabet, réduit ses avoirs dans Apple
• Nasdaq / Motley Fool — Buffett réduit ses avoirs dans Apple et Bank of America, ajoute Alphabet
• Motley Fool — Berkshire achète des actions d'Alphabet en tant qu'exposition à l'IA
Publié par Banx Network. Cet article fait partie du programme de médias décentralisés Banx, propulsé par le jeton BXE sur le XRP Ledger.
