أوتاوا، 6 مارس 2026 - أعلن بنك كندا أمس عن الانتهاء الناجح من مشروع سمارة، وهو تجربة تجريبية تمثل سابقة كندية: إصدار سند موحد (مُمثل رقميًا على دفتر أستاذ موزع) بقيمة 100 مليون دولار كندي. تم إصدار هذا السند قصير الأجل (بمدة أقل من 3 أشهر) من قبل وكالة تطوير الصادرات الكندية (EDC)، وهي مؤسسة تابعة للحكومة متخصصة في تمويل التجارة الدولية. تم بيعه وتداوله وإدارته طوال دورة حياته على منصة سمارة، وهي بنية تحتية مبنية على تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT). شمل الشركاء الرئيسيين في المشروع أسواق رأس المال RBC وخدمات المستثمرين RBC (التي قامت بتشغيل المنصة)، بالإضافة إلى TD للأوراق المالية (قسم أسواق رأس المال لمجموعة TD بنك)، التي عملت كمديرين مشتركين للإصدار. منحت الجهات التنظيمية - لجنة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC)، والسلطة المالية للأسواق (AMF)، ومنظمة تنظيم الاستثمار الكندية (CIRO) - استثناءات تجريبية لتمكين هذا الاختبار المبتكر. منصة موحدة لدورة حياة السند بالكامل تم بناء منصة سمارة على Hyperledger Fabric (دفتر أستاذ موزع مرخص)، وتدمج بين دفترين أستاذيين منفصلين: واحد للأوراق المالية (السندات الموحدة) وواحد للنقد. وهذا يمكّن من التسوية الذرية - الفورية والمتزامنة - مما يلغي التأخيرات التقليدية ومخاطر الأطراف المقابلة. غطى المشروع العملية الكاملة: إصدار وتقديم العطاءات مدفوعات الكوبون (الفائدة) الاسترداد عند الاستحقاق تداول السوق الثانوية تم تسوية جميع المدفوعات بأموال البنك المركزي بالجملة (ودائع البنك المركزي بالجملة)، التي أصدرها بنك كندا مباشرة على الدفتر. فوائد ملموسة، ولكن نظرة حذرة بشأن التبني وفقًا لورقة التحليل الصادرة عن موظفي بنك كندا 2026-8، التي صدرت أمس، يظهر التجربة أن "إصدار وتسوية الأدوات المالية الحقيقية باستخدام DLT ممكنة تقنيًا" وتحقق مكاسب في سلامة البيانات، وتقليل مخاطر التسوية، وتسريع العمليات. ومع ذلك، يبقى البنك حذرًا: "من المحتمل أن يكون التبني الواسع بطيئًا" بسبب تكاليف التكامل مع الأنظمة الحالية، ومتطلبات السيولة، والإطار التنظيمي الحالي، والتحديات التشغيلية. يبني مشروع سمارة على الأعمال السابقة من سلسلة مشروع جاسبر، التي بدأت في استكشاف DLT للمدفوعات وأسواق رأس المال منذ عام 2016. نحو تحديث أسواق رأس المال الكندية؟ كما ذكرت كارولين روجرز، نائبة المحافظ الأول لبنك كندا، في البيان الرسمي: "يظهر مشروع سمارة كيف يمكن للقطاع العام والصناعة العمل معًا للاستفادة من الابتكار في نظام المدفوعات". بينما لا يعد هذا عملة رقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة (CBDC) - حيث يركز على الأموال بالجملة للاستخدام المؤسسي - فإن هذا الإنجاز يضع كندا بين الدول التي تستكشف بنشاط توكين الأصول، وهو اتجاه عالمي قد يحول أسواق السندات والأسهم والأسواق المالية الأخرى. تتوفر التفاصيل الكاملة والتقرير الفني على موقع بنك كندا. يبقى أن نرى ما إذا كانت هذه التجربة المحدودة ستؤدي إلى نشرات أوسع في السنوات القادمة. في الوقت الحالي، تمثل خطوة ملموسة نحو أسواق رأس المال الأكثر كفاءة وشفافية... ورقمية.
نُشر بواسطة Banx Network. هذا المقال جزء من برنامج الوسائط اللامركزية من Banx، مدعومًا برمز BXE على شبكة XRP Ledger.
